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*ST飞乐2020年半年度董事会经营评述

发布时间:2020-08-28 19:28    来源媒体:同花顺

*ST飞乐(600651)(600651)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

2020年上半年,受新冠疫情的冲击,全球经济形势严峻,照明行业盈利压力显著增加,产业链多数环节效益持续承压,公司现有主营业务风险加剧,公司面临转型升级的迫切需求。报告期内,公司管理层在董事会的领导下,带领全体员工,全面落实做好疫情防控和经济发展同步推进,齐抓共管的总体要求,进一步全面深化企业改革,推动企业资产重组,调整组织架构、完善管理体系,强化风险管控,创新思想观念,努力实现飞乐音响自我造血功能,力争到年底扭亏为盈,使企业回到正常发展轨道。

(一)推进重组调结构,优化资产促转型

为尽快摆脱经营困境,实现公司年度经营目标,上半年,通过重大资产出售,改善现有资产质量和财务状况,提高持续经营能力。报告期内,公司实施并完成以公开挂牌转让的方式向仪电集团出售北京申安100%股权事项,剥离经营状态不佳的资产,减轻公司负担与压力,优化上市公司资产质量,并在交易中通过债权债务抵销的方式同步解决公司对仪电集团的部分债务及对北京申安部分债权的收回,改善公司财务状况,增强公司持续经营能力。与此同时,公司完成了出售所持有的华鑫股份(600621)70,337,623股股票的事项,通过充分利用现有存量资产,改善公司现金流状况,化解债务风险,优化资产结构,提升上市公司价值。另一方面,通过重大资产购买,调整优化产业布局,提高发展质量和效益。报告期内,公司实施了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组,注入自仪院、仪电汽车电子、仪电智能电子100%股权,本次重组完成后,公司将形成照明、汽车电子、芯片封装和芯片测试服务三大产品体系与一个服务平台,即聚焦以嵌入式软件、自动化控制及物联网技术为代表的智能制造平台,照明、汽车电子、芯片封装和芯片测试服务与其深度融合,公司盈利能力、抗风险能力及持续经营能力将进一步增强。此次募集配套资金方案中,公司将拟以非公开发行的方式引入战略投资者临港科投及上海华谊,力争引进国内外领先的市场、渠道、品牌等战略性资源,促进上市公司市场拓展。

(二)强化运营提质效,重塑业务谋发展

公司管理层从实际出发,从全面深化各项基础管理着手,以提高运营效率为目标,不断夯实企业发展内功,筑牢企业发展根基。一是优化组织架构,平稳推进减员分流工作。上半年,公司下属各子公司持续对组织架构进行调整优化,裁撤部分组织机构,平稳推进减员分流工作,优化企业人力资源配置。二是破瓶颈补短板,不断提升运营效率。国内业务方面,上海亚明通过引进组建专业照明销售、设计、研发团队,搭建与之相匹配销售商业模式,赋予相对市场化的激励机制,提升精准定位目标市场的服务能力,构建适应既定战略和市场定位的组织架构和运行机制。海外业务方面,公司重新定位飞乐投资总部平台,并对飞乐投资的业务进行了重新梳理,将飞乐投资自营国际贸易团队调整至上海亚明,并通过减员瘦身计划减少运营成本。同时,公司对海外持续经营亏损的地区进行停业重整,部分地区以销售代理形式继续开拓市场,提升业务业绩水平。

(三)立足当前抓实干,战略规划绘蓝图

公司3月启动了“十四五”规划实施方案的编制工作,并对规划编制的指导思想、基本原则、规划体系、组织机构、时间进度、主要成果及保障措施等内容重点说明。公司管理层根据各子公司的实际情况,召开调研会议,分析所处行业情况,帮助各子公司梳理业务板块及其产品的战略定位及发展方向。上海亚明结合自身经营条件重新定位,通过战略研讨会重新制定公司战略规划,形成了聚焦公共环境照明四大细分市场(道路照明、景观亮化、教育照明、机场港口照明),提供个性化光环境照明灯具和服务的战略规划和定位。喜万年集团加强中国采购的供应链管理工作,积极参与欧洲产品规划和实现,强化任务指标导向,加快推进重点项目实施,从流程速度、产品生产力、绩效管理及重点难点项目多方面优化公司运营。

(四)百年品牌再起航,资源共享拓市场

公司立足上海发展,统筹海内外资源,打造双百年品牌,积极拓展业务,努力摆脱经营困境。公司不断完善国内渠道建设,重点承接长三角及上海地区工程项目。通用照明业务方面,公司销售团队积极面对突如其来的疫情,着力修复市场,稳定自制“亚”字品牌业务销售;创新构建业务模式,构建渠道网点,提升市场占有率。工程项目业务方面,公司立足上海,开拓长三角地区,

集中资源进行项目开拓。上半年,受疫情等因素影响,各地基建工程项目复工整体延后,公司对目前落地的项目进行持续跟进,并积极推进跟踪中项目,促使项目落地。

公司发扬传统优势,整合优质资源,联动打造两大百年品牌。2020年,公司旗下的“亚牌”和“SYLVANIA”两大老字号品牌,深入整合,联合打造,通过“品牌输入、产品输出”的方式,期冀以强有力的品牌形象拓展市场,同时增强各业务板块相互联动、相互扶持的黏性。报告期内,公司着力品牌推广宣传工作,将“SYLVANIA”品牌从设计端植入中高端项目中,提升品牌定位,并在工程市场领域与“亚”字品牌形成优势互补,深度挖掘客户需求。

(五)筹措资金化危机,统筹监管控风险

公司资金一直处于极度紧张状态,银行到期借款的转期完全依赖银行和仪电集团的支持。公司在仪电集团的协助下,去年与多家银行组建了银团,缓解公司资金紧张带来的压力。2020年上半年,由于喜万年集团经营业绩未能达到预定目标,为避免喜万年集团资金链断裂,仪电集团及公司管理层继续多措并举推进资金筹措及资金规划管理工作,仪电集团为公司间接持有100%股权的INESAUKLIMITED在上海银行(601229)股份有限公司徐汇支行的3,000万欧元借款提供连带责任保证,专项用于境外到期借款的替换。同时,2020年3月完成建行新增1,400万欧元自贸区融资的提款,一定程度上缓解了喜万年集团供应链紧缩问题。另一方面,2020年上半年,公司通过出售资产完成原银团抵押物(华鑫股份及北京申安股权)解除质押并归还银团11.7亿元,确保到期银行借款的按期偿还,改善公司财务状况。

与此同时,为了强化对子分公司资金收支的管控,提高资金使用效率、防范风险,公司持续推进资金集中管理,通过对各子公司大额支付行为增加公司本部的复核和管控,按日对各子公司资金收支、银行账户冻结情况进行汇总统计,及时了解账户状态及工程项目资金回笼情况,通过积极回收应收账款,降低库存积压等措施,提升现金流动性,维护资金链安全。

(六)夯实内控重实效,防范风险促合规

公司管理层根据董事会要求,坚持以内控为本,夯实合规风控的内在基础,不断完善内控管理制度,健全内控体系,提高规范运作水平。一是以内控报告为警示,加强自评工作。整个内控测评及监督工作紧紧围绕公司战略发展和经营工作重点,就价值管理为主线,以关键控制活动为重点。为尽早揭示公司内控体系中存在的设计及执行缺陷,特别是对年底自评结果可能产生影响的内控缺陷,公司于年中提前开展内控模拟自评工作,编制内控缺陷汇总表及内控自评报告初稿,尽早发现、尽快整改。二是以落实问题为目的,督促及时整改。在2019年度全面内部控制自我评价的基础上,立足审计工作发现问题,推动解决问题,制定切实可行的整改措施,落实责任人,持续重视整改工作的推进,形成“以查促改,以改促建”动态机制,促进制度完善,落实整改闭环。二、可能面对的风险

(一)宏观经济及政策风险

国内宏观经济增速放缓,房地产政策从严,金融去杠杆政策下融资环境趋紧,原材料,人工,土地,物流等成本刚性上扬,市场需求低迷,实体经济困难加剧,可能会对公司生产经营带来影响。

(二)市场风险

1、竞争风险

照明行业竞争环境剧烈,存在产能结构性过剩,产品同质化,剧烈价格竞争等现象。出口受到贸易摩擦等因素影响。同时,随着LED照明产业步入相对成熟稳定期,已不再具备先前向上发展时期的快速增长环境。因此,公司存在市场占有率下降、营业收入下滑的风险。

2、汇率风险

公司海外子公司的业务分布全球,业务规模较大,日常经营中涉及欧元、英镑、美元等多种交易币种,而公司合并报表的记账本位币为人民币。未来全球经济环境和货币政策的变化,都将导致人民币与欧元、英镑、美元等币种之间出现汇率波动的情况,从而可能对公司未来运营带来汇率风险。

(三)财务风险

1、资金回收风险

主要有应收账款回收风险和存货流动性风险。公司工程业务合同的执行期及结算周期一般较长,有可能存在客户延迟验收、超期付款和坏账损失的风险。企业流动资产中,存货所占比重相对较大,存货库存结构的合理性、周转率等直接影响企业资金周转。如果公司应收账款、存货不能得到有效的管理,公司可能面临一定的资金回收风险。

2、筹资风险

结合公司目前经营状况,配合业务运转、投资并购等活动的资金需求,公司需通过多种渠道进行融资。资金供需市场、宏观环境的变化,及融资来源结构、币种结构、期限结构等各种不确定因素都可能给公司带来一定的损失。

(四)整合和管理的风险

近年来,公司的经营规模和业务总量大幅增加,对人员构成和管理体系提出了更高的要求。尤其是喜万年集团为境外公司,其主要资产和业务分布在欧洲、美洲和亚洲等全球多个国家,而公司长期以来投资和经营管理的业务主要在中国境内,与喜万年集团在业务结构、客户资源及管理、资产管理和企业文化等方面存在一定差异。如果公司不能根据业务发展需要及时优化现有的组织模式和管理制度,增加国际化、专业化经营人才的储备,可能会对公司的经营管理造成不利的影响。

此外,为充分发挥公司国内业务与喜万年集团联动效应、协同效应及整合后的规模效应,仍需在品牌管理、客户资源、生产采购、技术研发、资金运作、财务管理、企业文化等方面继续进行有效整合,业务整合效果及发挥整合效益的时间均存在一定的不确定性。

(五)诉讼风险

公司根据《上海证券交易所股票上市规则》第11.1.1条及第11.1.2条的要求在日常对诉讼、仲裁情况进行跟踪统计并及时履行了信息披露义务,具体内容详见公司披露的诉讼相关公告。由于相关诉讼、仲裁尚未完结,针对公司作为原告或申请人的案件,存在公司的主张不被支持的可能;针对公司作为被告或被申请人的案件,公司存在被最终判决或裁决进行经济赔偿或者承担其他法律责任或义务的可能。同时公司亦可能发生新的诉讼或仲裁事项。上述诉讼或仲裁均可能对公司造成较大金额损失或者或有负债,且可能对净利润等核心经营指标造成影响,同时存在对公司声誉与形象、正常生产经营与业务拓展造成不利影响的可能。

根据本报告第五节重要事项中重大诉讼、仲裁事项所述情况,公司可能面临来自于证券投资者的进一步诉讼和索赔,公司已经根据相关法律法规及中国证监会、上海证券交易所的要求对相关诉讼情况进行了信息披露,具体内容详见公司披露的相关《收到应诉通知书》的公告。相关诉讼或索赔可能对公司造成较大金额或有负债,亦可能对公司经营业绩、公司形象、业务开拓等造成较大影响。三、报告期内核心竞争力分析

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